No. 42 (2015)
Artículos

Modelo multifactor para analizar la exposición de los hedge funds a factores de riesgo macroeconómico (Multifactor Model for the Analysis of the Vulnerability of Hedge Funds to Macroeconomic Risk Factors)

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  • Elitania Leyva Rayón
Elitania Leyva Rayón
Universidad de las Américas Puebla
Bio
DOI: https://doi.org/10.24275/ETYPUAM/NE/422015/Leyva
Published June 11, 2015
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Abstract

Los hedge funds son fondos de inversión alternativa para grandes patrimonios e inversores institucionales. Dado que coexisten con los fondos tradicionales y otras entidades financieras en muchos de los mismos mercados y con los mismos activos, los hedge funds deberían responder a las mismas fuerzas macroeconómicas que influyen sobre aquéllos. por ello, el propósito de este trabajo es estimar un modelo multifactor macroeconómico que pondere la importancia y la dirección que tiene la influencia de los factores de riesgo macroeconómico sobre estos fondos. Con ese fin, se utiliza una base de datos construida manualmente con información de la revista MARHedge performance & Evaluation Directory (1999-2006). Los resultados apoyan la hipótesis de que las sorpresas macroeconómicas que tienen poder explicativo sobre la rentabilidad de los activos estándar también lo tienen en el caso de los hedge funds.

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