Núm. 32 (2010)
Artículos

Comovimiento entre mercados accionarios de América Latina y Estados Unidos: Un enfoque de wavelets

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  • Jesús Cuauhtémoc Téllez Gaytán,
  • Pablo López Sarabia
Jesús Cuauhtémoc Téllez Gaytán
Universidad Autónoma del Carmen
Biografía
Pablo López Sarabia
Instituto Tecnológico de Monterrey
Biografía
núm. 32
DOI: https://doi.org/10.24275/ETYPUAM/NE/322010/Tellez
Publicado junio 1, 2010
Palabras clave
  • transformada wavelet,
  • descomposición por multirresolución,
  • correlación,
  • diversificación,
  • mercados accionarios
Aviso de derechos de autor/a

Resumen

Este documento analiza la estructura de correlación entre los índices accionarios representativos de Estados Unidos como el s&p500 y djia, así como de América Latina, como el ipc de México, ibovespa de Brasil y Merval de Argentina, para diferentes niveles de resolución y escalas de tiempo, que permite el enfoque de wavelets, contrario al enfoque tradicional basado en un análisis global de series de tiempo. Lo anterior se logra descomponiendo las series de rendimientos de los índices accionarios aplicando la transformada wavelet discreta de máximo traslape y como filtro la función de Daubechies de mínima asimetría ma (8). Los resultados empíricos muestran evidencia de un comportamiento no homogéneo entre las correlaciones de los mercados accionarios en horizontes de tiempo de diferente duración; en algunos casos la correlación es más fuerte en periodos con duración de muy corto plazo y en otros en periodos con duración de mayor plazo. La importancia de los resultados recae en la forma de estructuración de carteras con activos de diferentes mercados y diferentes horizontes de tiempo, tal que se obtengan diversificaciones más eficientes
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